They为新创公司挹注资源的创投有多种类型，但许多创业家最期待的还是所谓的“智能资金（Smart Money）”，因为一旦投资成为股东之一，将来可以给予新创公司许多协助，帮忙规避风险与加速成长。然而，市场上真正能够提供智能资金的智能创投（Smart Venture Capitalist, Smart VC）却是非常少见，很多创投虽是热心帮忙，却实际上却帮不上忙或者是非常有限。今天这篇文章，归纳整理十多年来创投前辈的指导分享，以及个人的实务经验。
They大学时代，有机会修习创业投资这门课，开始了解到，原来除了电子工程师之外，还有一个非常好的行业叫做创投（Venture Capital）。这真是太好了！想到我同学大一进来的时候还不会写程序，才一年时间，C＋＋ 与演算法就已经胜过我 N 倍，我还停留在改 UI 的程度，就觉得应该要转行，避其锋芒。那时候，天真地以为创业投资这个行业，好像只要和人吃饭聊天就可以赚钱，正好符合我的专长，于是我的 MBA 根据创业投资这个行业做课程规划。
They兼具投资与育成的创业服务
TheyMBA 的课程里，有几门课我觉得对于创投的工作十分有帮助，包括技术预测（technology forecast）、技术前瞻（technology foresight）、策略管理、企业育成、创业投资等。整理文献分析，看到未来的营运模式会把创业投资（资金）与企业育成（协助）结合在一起，因此我擅自创造了一个新的名词“创业服务（Venture Service）”。创业服务会一手给钱，一手给协助，双管齐下，帮助被投资公司成长。我认为，未来会有越来越多人使用“创业服务”取代“创业投资”、“企业育成”。我们服务许多创业家、产业公司、会计师、律师、券商、证券分析师、律师、终端产品使用者、研究机构、政府单位…等等。
They十多年的从业经验，我有幸认识许多优秀的创投同业以及创业家，听到许许多多的故事，尝试去归纳出一些轮廓，来描述智能创投应该有的样子。如果用条列式来描述，大概如下：
1. 投资 CEO 的经营能力与哲学层次上的生意（philosophical business），而不是其技术、产品、服务、行销渠道、营运模式。
2. 领先且有别于市场看法的前瞻思维，提早看到机会、风险、趋势变化……。
3. 融合被投资公司的策略规划与经营团队，提高成功率。
4. 与全球产业生态系统（Global Industry Ecosystems）共生共荣，将外部的资源与能力带给被投资公司。
5. 充满热情，服务周围的关系人（Stakeholders）。
They经营能力是一个十分抽象的概念，生意则是偏哲学层次的思考。通常一个经营能力优异的 CEO，会从哲学的角度来思考生意的本质。举例来说，物联网大概可以区分成三种生意：1. 链接；2. 链接＋可靠；3. 链接＋可靠＋安全。
They链接的门槛最低，很容易被复制，生意难长久。许多技术与产品目前都强调链接性，特别在智能家庭的应用，大胆预测，蓝海市场不会维持太久，红海很快就到了。智能工厂、智能旅馆、智能医院等物联网应用，需要高可靠度，门槛较高，也比较有价值。
They最难的物联网是需要绝对安全的电力系统与交通运输系统。所谓的“困难”就是大家都想得到，但是仅有少数人做得到、吃得到市场大饼。
They全球产业生态系统非常复杂，变化迅速，某个公司想要发展 RF SoC 的生意，但资源有限，没有能力买上亿元的测试机台、培养测试人员与开发技术。他的投资人帮忙找了一间 RF SoC 测试公司加入合作，三年之后合作计划成功，这个公司也顺利接到外国手机 SoC 大公司的订单，获得显著的成长。
They长期又务实的合作关系
They智能创投可以协助产业公司看到未来三个月到三年的产业与市场变化，产业公司需要很务实看待市场变化，以避免大起大落。然而，越来越多的产业能见度降低，甚至于不到三个月。曾经去拜访一间光通讯相关的公司，觉得公司的经营能力很好，但是经营上非常保守，谨慎投资新产品与技术。
They我们讨论之后，一致认为未来有许多新产品开发可以做，只是市场还需要 3-5 年的时间才会有明显的趋势形成。由于市场普遍看得太坏，股价实在太便宜（PBR<0.5），于是在低档买了一些，几年之后，赚了五倍出场。
They策略规划容易沦为空口说白话，因为“人”才是执行策略规划的主体，计划只是配角。智能创投就像是“胶体”，黏合策略规划与经营团队，一起面对挑战，解决问题。与人来往，其实不需要什么华丽的招式，以诚相待，最有效。与经营团队建立信任之后，许多的帮忙或建议会被解读成善意的，推动起来自然比较顺利。
They某个通讯设备公司的经营团队分裂，公司陷入空转。其创投法人访谈之后，认为董事长与技术长一派比较认真经营，于是从大股东变成董事，协助劝退现任 CEO，让其伤害降到最低程度。并且帮助新任 CEO 快速上手。和平的经营权移转，让公司的营运获得暂时性的稳定，避免崩盘的局面。
They适时补上，知所进退
They智能创投与人为善，总机小姐、警卫、秘书都是关键的情报来源。秉持着服务众人与交朋友的精神，协助众人解决他的问题，让他有空的时候就会想到你，主动打电话来聊天，或约定见面的时间。在 CEO 辛苦的时候，多去找他，热心帮忙，当他功成名就，上市挂牌之后，智能创投反而退居幕后，荣耀归于经营团队。
They很多时候，创业家的情绪需要被照顾。电话打来的时间可能是深夜、大清早，或者是约定周末时间见面。可能是预期的订单突然没有了、产业重大的变化会影响未来公司的营运、董事会议案的初步构想与推动流程等。智能创投服务创业家就像是对待自己的知心好友，24 小时全年无休。
They智能创投有一点像“007 情报员”与“蓝波”的综合体。他们神出鬼没，游走在各大小公司之间，从事各种企业活动：情报收集、策略规划、企业发展、新事业开发、企业并购、特殊人才招募，创业投资只是最后面一个水到渠成证明自己绩效的动作而已。他们认为他们可以去改变世界，他们也的确真的动手去做。
They are gonna put a dent in the universe. （from the movie “Steve Jobs”）
（来源：Flickr/Tom Gores BY CC2.0）