一堆私募基金的诞生
《机构投资》：据了解，交大金融学院在近来一家私募(交盈资产管理有限公司)的成立中，起到了很特殊的作用。请您具体介绍一下这个过程和起到的作用?
夏瑛：交盈资产是吧?两个核心人物张弘和陈敏，都是我们私募证券总裁研修班一期的学员。事实上张弘是原来东方港湾的副总，另一个人陈敏也很有名，之前就有开过一家坤阳投资管理有限公司，也发行过阳光私募产品。
他们的碰撞，其实是很自然的。一起参加了我们这个研修班，交流得多就有了火花，加上我们这边有许多学员都是来自房地产、实业的企业家，资本相当充足，大家一合计，就凑出一家新公司了。
当然，在新公司成立的过程中，金融学院这边也给过很多的建议与辅导。尤其是建议他们为了专心运作新公司，应该首先解决同业竞争问题，有股份的把股份抛掉，有公司的把公司停掉。所以张弘转让掉东方港湾的股份，陈敏结束原来的坤阳投资业务，可能也是听取了我们这边的建议。
《机构投资》：交盈资产的成立，对交大金融学院这个平台来说，是偶然还是必然?
夏瑛：从陈敏与张弘的相遇来讲，可能有偶然性。但在我们私募证券总裁研修班这个平台上来看，其实是很自然的事。
参加我们研修班的，不乏投资行业内的资深人士。除了张弘与陈敏外，智博方略、天治基金等金融机构的董事长、总经理都有在我们这边参加研修。
另一方面，我们也有很多实业家学员，上海新梅房地产、鸿路钢构(上市公司)的主要领导与股东都是我们的同学。
投资界人士与实业资本的结合，很容易碰撞出火花。从这个角度来讲，交盈的成立，其实有其必然性。
事实上，这个私募证券总裁研修班项目办下来，我们已经成立了四只私募基金，其中包括两个阳光私募，一家房地产投资基金，一家PE投资基金。
私募与房地产资源整合平台
《机构投资》：交大金融学院为何要定位对私募证券进行研修?
夏瑛：事实上，私募证券总裁研修班是我们最初的名称。尽管清华、北大、复旦、以及我们安泰管理学院都有私募这一块的培训，但都是“私募股权”这一块。相对于侧重IPO之前的“私募股权”，“私募证券”涉及的是IPO之后的投资。这一块目前在国内并没有类似的培训项目。
后来我们发现，近年来尽管中国房地产行业发展迅速，但是在房地产基金这一块，还是相对滞后。在综合考量今后发展趋势的前提下，我们在课程模块中又加入了房地产基金这一块，于是现在变成“私募证券/地产投资总裁研修班”。
目前不管是在私募证券还是房地产基金这一块，国内进行高端教育的仅我们一家。
有定位，还得有相配套的师资与资源。交大金融学院有政府方面的支持，另外我们在证券投资、投行、海外基金与行业并购方面都有很深的人脉积累。这些行业的一些资深企业也愿意积极给我们支持。
现在四期研修班办下来，我们发现，不管是私募证券这一块，还是房地产这一块，都有很多需求，而我们的研修班正好能充当整合这些资源的平台。
比如在证券投资方面，一些资深的学员有证券投资和管理资产的实力与经验，但苦于没有资金支持，通过信托公司公开渠道募集阳光私募可能时间长、规模也未必尽如人意。
而在房地产这一块，行业受到调控，许多房地产资本急于抽身出来，寻找新的投资方向。对于这些学员，我们实际上提供了房地产基金和证券投资基金两个方向的可行性指导。
同时我们也没有刻意去进行资源整合，只是提供一个大方向和合适的环境，把证券和房地产两方面的资深人士聚集到一个平台上。这些同学经过一年时间的相处，互相知根知底，一旦决定要一起合作，操作起来就很简单。
像“交盈资产”，就是学员资源自主整合的一个成功案例。张弘与陈敏是来自私募证券这一块，有限合伙人(LP)方面，则有安徽、温州的学员以来自房地产行业的资本参与。
研修只为求“道”
《机构投资》：私募证券/地产总裁研修班在教学上有哪些特色?能给学员带来怎样的帮助与提升?
夏瑛：在清楚学员资源的基础上，协助学员整合平台上的资源，只是一方面。在这个方面我们只是提供平台和一些建议
具体到教学内容来说，我们不会提供基础知识的教学。因为过来的许多学员，都是各自行业领袖级的人物。
我们主要是提供各个行业大师级人物的一些心得分享、国家级专家和主要领导对政策的解读、以及对房地产基金等新兴事物运作管理有序和合规性的指导等等。在师资方面可以看到，完全来自交大方面的老师教授，只占不到10%的比例。
证监会研究中心主任、人大财经委法案室主任、国务院发展研究中心部长，都是我们的教师，学员可以直接与这些政策的制定者对话和探讨。
在投资实战方面，但斌、石波、阚治东、钟兆民、陈继武等业内资深人物都会定期到我们学院，与学员一起分享他们的投资心得。
相比起如何投资获利这样的“术”，我们的师资与学员来源，决定了我们“研修”所追求和分享的主要都是实现内在提升的“道”。
对于大部人来说，我们的研修内容，可能30%对他的现在很有用，但60%~70%是对将来企业做大做强非常有用的。
《机构投资》：除了教学，研修班在实践方面有什么特色?
夏瑛：首先，我们平台上孵化的这些私募基金，都是今后学员进行研究与学习的实践样本。对此这些公司会给我们最积极的支持。
另外，作为上海市政府花3个多亿重金打造的金融人才培养平台，国际上对我们的认可度也极高。美国纽约的一家老牌基金公司古根汉姆基金就在今年年初邀请我们前往美国参观。于是我们研修班组织了一个20多人的团队，前往美国参观了古根汉姆等基金公司、麻省理工斯隆管理学院、哈佛、斯坦福大学的商学院等机构，与世界顶尖的金融机构和专家一起对话和探讨。
除此以外，我们还有国内数据最全、覆盖面最广的金融实验室。
低迷时刻更该静心致远
《机构投资》：当前证券市场十分低迷，房地产行业也受到了严格调控。在此背景下，参加“私募证券/地产投资总裁研修班”的实际意义何在?
夏瑛：从房地产方面来说，地产通过巨额贷款低成本拿地的时代已经一去不复返。国家也在引导房地产行业减少贷款等间接投资，增加直接投资。因此拓宽民间融资渠道已是大势所趋，房地产基金在将来应该是一种很重要的地产投资形式，发展空间巨大。
目前看来，参与我们的研修的许多学员都来自房地产行业，说明这一块需求很大。我们对他们的意义在于告诉他们做什么、如何去做，怎样做最规范。毕竟合法的房地产私募基金与非法集资有着很大的区别。
再说证券投资。正是因为行情不好，什么投资技巧的作用都不大，更应该去分享一些大师的心得。
我认为国内最有可能在将来被称为“大师”的人物，就是但斌。他在我们这边的课比较出彩。但斌这么多年做投资经历过几起几落，他讲的都是自己的人生感悟，讲对股市的理解。
业内人士的思想一直在不停的变化，他们也会把自己最新的心得与学员分享。像但斌最近就在我们这边表示：“当大市不好时，就不该死扛。像2008年那样的情况，再给我一个机会，该出掉的就是应该出掉。”这与他最初持有价值股票不动的理念相比，已经有了很大的变化。
这些心得方面的分享，在我们这边都是最新、最及时的。
现在房地产调控，股市不好，换个角度看，正是修身养性，提升自己的好时机。有句话叫“风险是涨出来的，机会是跌出来的”。行情不好，正是该磨刀磨枪捕捉机会的时候，我们“私募证券/地产投资总裁研修班”现在就给大家提供了一个提升思想、整合资源、补充资本弹药的平台。
交大金融学院的目标是打造出中国的“金融黄埔”，目前我们毕业的每一期学员，都在用自己的实际行动证明这个理念。
夏瑛:
中国金融投资家俱乐部秘书长，上海交通大学上海高级金融学院证券&私募&地产方向研修项目负责人。
自 1992 年起先后任职于深圳建行信托上海营业部、大鹏证券上海总部、君安证券国际部，后担任宝钢建总海外事业部任总经理。1986年开始证券投资，1999 年进入私募行业，是我国第一代证券从业人员和从事私募证券投资的专业人士。