随着罗斯洛克(天津)股权投资基金管理有限公司的正式运营,洛克菲勒家族借助天津市政府搭建的平台,通过私募股权投资基金在中国布下下了又一步"战略棋"

　　洛克菲勒家族正在加速扩张其在中国的财富版图。

　　8月8日，罗斯洛克(天津)股权投资基金管理有限公司宣布正式运营,该公司由洛克菲勒家族全资子公司美国罗斯洛克有限公司(RoseRockCapitalLLc)与天津新金融投资有限责任公司合资成立,计划募集资金20亿美元,在中国商业地产、股权投资基金、教育培训、基础设施建设等多方面进行投资。

　　记者费尽周折联系到了罗斯洛克(天津)股权投资基金管理有限公司的首席执行官朱志强,他以自己刚回国为由拒绝接受《法治周末》记者的采访。

　　记者通过其他渠道了解到,洛克菲勒家族此次摒弃了家族惯用的以信托基金方式控制相关企业的做法,而是选用了私募股权投资的方式进行资本扩张。

　　这也是洛克菲勒家族在去年与新鸿基盛城置业、东方集团(600811)等联合开发北京市丰台区青龙湖国际文化会都之后,在中国布下的又一步“战略棋”。

　　政府“搭台”

　　《法治周末》记者在天津市工商局网站查询得知,罗斯洛克(天津)公司的注册地为天津市滨海新区于家堡金融区,企业类型为有限责任公司,注册资本500万元人民币,注册时间为

　　2011年3月22日,距离正式运营时间近5个月。

　　“由于双方合作的一些细节一直没有落实,罗斯洛克(天津)公司的运营一直到今年8月才启动。直到现在,公司也尚未搭建起一个相对完善的内部架构。”天津股权投资基金中心总经理王树海告诉《法治周末》记者。王树海参与了天津方与洛克菲勒家族谈判合作事项的前期工作。

　　公开资料显示,洛克菲勒家族与天津方面接触始于2010年3月。

　　王树海说,洛克菲勒家族是在基金中心举办的海外融洽会上了解到天津股权投资发展的进度,并联系了基金中心,表达了合作意向。鉴于洛克菲勒的规模和影响力,与洛克菲勒家族的合作也被天津方面命名为“洛克菲勒项目”。2010年3月24日,天津市市长黄新国还亲自会见了洛克菲勒家族的第五代传人史蒂文·洛克菲勒。

　　2010年10月27日,“洛克菲勒项目”签约仪式举行,天津市和滨海新区的主要领导均出席了签约仪式。

　　洛克菲勒家族此次与天津方面的合作无疑包含了一些政府因素,在罗斯洛克(天津)公司开始运营后,该公司是否享有一些特殊的优惠政策？

　　对于该问题,王树海告诉《法治周末》记者,天津市对设立股权投资基金有统一的优惠政策,对于外资设立股权投资基金并未出台相应的优惠措施,即使洛克菲勒家族独享了一些政策,也只能是“一事一议”。

　　曾多次为外资参与私募提供法律服务的天津金诺律师事务所合伙人郭卫锋向《法治周末》记者介绍,外资企业来中国开展私募股权投资业务,大多愿意与有政府背景的企业合作,这样有利于开展业务。而且合作的方式一般是中国方面提供项目,外资企业负责募集资金。

　　在今年8月8日罗斯洛克(天津)公司的运营启动会上,该公司相关负责人就透露,今后美国罗斯洛克方面负责基金的日常管理、运营,由天津市塘沽区政府、天津市财政局、天津市建委、天津市滨海区区委4家单位共同组建的天津新金融投资公司则更多是争取相关政策支持。

　　在此次合作中,天津政府方面为洛克菲勒家族提供的第一个重头项目即为兴建于家堡标志性建筑罗斯洛克金融中心,该中心计划于2011年底之前破土动工,且会带有浓厚的洛克菲勒风格,同时会融入中国元素。

    投资领域广泛

　　洛克菲勒家族的业务涉及石油、冶金等领域,其服务的客户领域涉及通信、房地产、基础设施、能源资源及商业地产和金融类企业。

　　很显然,洛克菲勒家族在中国的资本扩张不会止步于商业地产。

　　在2010年10月的签约仪式上,罗斯洛克(美国)公司的执行合伙人Eric接受媒体采访时表示,此次在天津开展的投资方向是商业地产、股权投资基金、教育培训、基础设施建设等领域,其中基础设施建设涵盖滨海新区甚至是天津周边地区的水电、港口、能源等多个项目。这些投资领域和洛克菲勒家族的“老本行”有一定契合。

 　　Eric还透露,洛克菲勒家族对中国的低碳金融也有浓厚的兴趣,因为目前中国政府提出的低碳可持续发展的经济模式不仅对中国经济发展有很大帮助,对投资人来说也意味着更多的投资机会。

　　不过,罗斯洛克(天津)公司并非可以根据自身需求投资任何领域。

　　“由于存在外资成分,其开展业务会受到有关外商投资产业指导目录限制,不得投资非自用不动产、向他人提供贷款或担保等业务,并且在外汇管理上也有颇多限制。”以私募股权融投资法律服务为核心的道可特律师事务所合伙人许振宏告诉《法治周末》记者。

　　《法治周末》记者了解到,新修订的《外商投资产业指导目录》已于2011年4月30日结束公开征求意见阶段。与2007年版本相比,此次征求意见稿增加了鼓励投资类产业的条目,包括许多与战略性新兴产业相关的项目,如通用机械制造业中的风电、核电、高速列车用齿轮变速器,金属制品业中的航空、航天、汽车、摩托轻量化及环保型材料研发与制造等;金融租赁公司、医疗机构等均不再被列入外资限制类目录;而外商投资别墅建设则由“限制”改为“禁止”。

　　新的《外商投资产业指导目录》出台后,也许会对私募股权投资的领域有所影响。

　　试水平行基金

　　成立罗斯洛克(天津)公司仅仅是洛克菲勒家族在中国参与私募的第一步。因为这只是一家基金管理公司,至于将来以何种方式成立基金,罗斯洛克(天津)方面并未有消息透露。

　　在罗斯洛克(天津)公司开业仪式上透露的确定消息是:公司将采用人民币和美元平行基金的形式募集资金,首期募集资金将在年底前结束,预计今年募资约50亿元人民币(包括人民币和美元募资),整体募资约20亿美元,接下来还会募集第二、三期基金。首期基金的存续期7至9年。

　　这种以人民币和外币发行的平行基金在中国境内并不多见。

　　以往,外资在中国参与私募多是设立美元基金。在人民币升值的背景之下,外资开始相继设立人民币基金,包括凯雷、高盛、黑石、摩根士丹利。

　　“国内的平行基金不超过5家。”郭卫锋告诉《法治周末》记者。

　　谈及平行基金的运作模式,许振宏介绍说,2007年6月在天津滨海新区成立的海泰-戈壁滨海高新创业投资基金也是平行基金,其运作模式比较典型:在境外和境内分别设立私募股权投资基金,两家基金平行存在,在法律上独立运作。与此同时,这两家基金公司在境内建立一家创业投资管理公司,并委托这家公司同时管理国内外两只基金。

　　“该管理公司事实上行使了部分普通合伙人的职责,不仅负责推荐项目,申请所需投资款,还负责投资后的管理和提供增值服务,以实现企业增长和投资的退出等。”许振宏说。

　　郭卫锋认为相对理想的平行基金运行模式应如海泰-戈壁,然而实践中由于境内外基金的投资人和管理团队不尽相同,如何平衡各投资人的利益就成了平行基金面临的主要挑战,这也是目前平行基金不多的原因之一。

　　郭卫锋说,尽管洛克菲勒家族已经在中国成立了基金管理公司,但具体到平行基金的运作,在中国境内设立的人民币基金还要根据公司设立的形式到相应的部门审批。

　　“罗斯洛克(天津)公司作为有限责任制的基金管理公司,成立时只需到当地的商务部门审批后,到工商部门登记即可。”郭卫锋说。

　　在为多家外资企业提供私募服务之后,郭卫锋总结道,外资企业联合中资企业在国内设立私募股权投资基金的方式,大多为直接设立中外合作非法人制基金,这是一种有限合伙的制度设计,不需到商务部门审批,只需到当地工商部门登记即可。

　　此外,天津新金融投资公司董事长李波近日在接受媒体采访时透露,罗斯洛克的募资路演将于近期展开,并表示全国社保基金理事会和人保财险均有出资意愿。